花旗:万达商业完成私有化方案或遭否 阻力相对较高

观点地产网   2016-06-02 09:40
核心提示:由于私有化需要逾75% H股独立股东接受,及不少于75%出席股东会的H股股东同意,及不多于10%反对,才可获通过,完成私有化的阻力相对较高。

  5月31日,花旗集团发表研究报告指,万达商业私有化每股要约价52.8港元属可接受水平,但并不令人兴奋。

  花旗续称,因加上股息1.25港元,万达实际要约价格为54.05港元,较公司2016年预测重估净资产折让高达41%,仅较2016年预测账面值51.88港元溢价1.8%。

  该行指出,由于私有化需要逾75% H股独立股东接受,及不少于75%出席股东会的H股股东同意,及不多于10%反对,才可获通过,因此认为完成私有化的阻力相对较高,若方案遭否决,集团需要待12个月后才可重提私有化。

  另外,花旗提到,万达商业仅上市15个月便遭私有化,反映母企大连万达集团对万达商业的资产价值及长远前景有信心。花旗预期,万达商业未来数年可达到每年租金收入增长25%的目标,2017年有望成为全球第一的收租股,及盈利增长持续。

  据观点地产新媒体了解,5月30日午间,万达商业宣布,其将于联合要约人以每股H股52.8港元的价格全面回购已发行的H股,较IPO定价48港元上浮10%,总代价约344.55亿港元。

  截至此次公告日期,万达已发行股本包括652,547,600股H股及3,874,800,000股内资股。联合要约人包括中金集团有关成员、中国平安保险及其他H股股东。

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